Asignación táctica · Plan de pensiones · Perfil moderado · Revisión mensual
Plan de pensiones con un riesgo moderado
Una estrategia pensada para planes de pensiones: toda la cartera alterna entre un plan de renta variable de EE. UU. y un plan de renta fija según la tendencia principal del mercado, con reglas simples y muy pocos movimientos.
«Te cuento la estrategia real que uso con mi dinero, fruto de la experiencia de varios años en el mercado. Con total transparencia.»
Con dinero real desde enero de 2020 (6 años y 9 meses).
Datos a 30 sep 2026 · La web se actualiza cada trimestre; las posiciones de cada mes, en el informe
Evolución acumulada con las rentabilidades mensuales de HORIZONTE (base 100, escala logarítmica), de ene 2020 a sep 2026. Rentabilidades en euros, sin comisiones ni impuestos. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Antes de entrar en cómo funciona por dentro: para quién es, qué puedes esperar en los años malos, cuánto trabajo te da y qué hubo antes del dinero real.
Datos a 30 de septiembre de 2026, en euros, sin comisiones ni impuestos. Lo que pasó no garantiza lo que pasará.
Los planes de pensiones suelen ofrecer pocas alternativas y perfiles estáticos (conservador, moderado, agresivo). HORIZONTE aplica, dentro de esas limitaciones, una metodología sencilla basada en reglas objetivas. A diferencia de ROCA e IMPULSO, no mantiene una composición estable: toda la cartera está siempre en uno de los dos planes.
Si el cierre mensual del S&P 500 está por encima de su media móvil ponderada de 150 sesiones, se invierte todo en el plan de pensiones de renta variable de EE. UU.: el motor de crecimiento.
Si el cierre mensual cae por debajo de esa media, se traspasa todo el capital al plan de renta fija: el refugio en los periodos bajistas.
El sistema se revisa una vez al mes. Solo cuando se produce una señal clara se realiza el traspaso, y los suscriptores reciben la notificación. La clave no es predecir el mercado, sino reaccionar cuando la tendencia cambia de forma objetiva.
Instrumentos. Actualmente gestiono esta parte de la cartera en ING, con su plan de pensiones indexado al S&P 500 para la parte de renta variable. Cualquier entidad con planes equivalentes puede servir; lo importante es la categoría, las comisiones y que replique adecuadamente la exposición buscada. Los traspasos entre planes de pensiones son eficientes fiscalmente, pero conviene que consultes tu situación personal.
Cada barra indica en qué plan ha estado la cartera cada mes desde 2020, con dinero real.
Datos a 30 sep 2026 · a esa fecha, la señal era de renta variable
Desliza horizontalmente para recorrer los años.
Cada cambio es un traspaso entre planes. La señal se calcula con el cierre mensual, así que reacciona con retraso: protege cuando la caída es larga, pero puede dejar fuera parte de las subidas posteriores.
Datos a 30 sep 2026 · La web se actualiza cada trimestre; las posiciones de cada mes, en el informe · Rentabilidades en euros, sin comisiones ni impuestos
| Métrica | HORIZONTE | Siempre RV |
|---|---|---|
| Rentabilidad anualizada | +13,4% | +14,4% |
| Volatilidad | 11,5% | 15,3% |
| Ratio de Sharpe | 1,16 | 0,96 |
| Máx. caída | -19,3% | -17,9% |
La comparación con «siempre renta variable» usa el mismo plan de renta variable que la estrategia. El ratio de Sharpe mide la rentabilidad obtenida por cada unidad de volatilidad asumida.
Rentabilidad anual de la estrategia, de mantener siempre el plan de renta variable y de mantener siempre el plan de renta fija (en euros).
| Año | HORIZONTE | Siempre renta variable | Siempre renta fija |
|---|---|---|---|
| 2020 | +1,5% | 4,5 | 1,5 |
| 2021 | +37,1% | 37,1 | -2,3 |
| 2022 | -19,3% | -12,0 | -12,2 |
| 2023 | +14,1% | 18,8 | 5,0 |
| 2024 | +32,2% | 32,2 | 2,3 |
| 2025 | +17,4% | 6,2 | 1,6 |
| 2026* | +17,6% | 17,6 | -0,5 |
*2026 incluye solo enero–septiembre.
Las mayores caídas desde un máximo previo, medidas con cierres mensuales. Las caídas pasadas no limitan las futuras: pueden ser mayores.
| Caída | Máximo previo | Mínimo | Duración de la caída | Recuperación del máximo |
|---|---|---|---|---|
| -19,3% | dic 2021 | dic 2022 | 12 meses | feb 2024 (26 meses) |
| -10,9% | ene 2020 | mar 2020 | 2 meses | dic 2020 (11 meses) |
| -5,0% | oct 2025 | mar 2026 | 5 meses | abr 2026 (6 meses) |
| -2,8% | ene 2025 | mar 2025 | 2 meses | jun 2025 (5 meses) |
| -2,8% | mar 2024 | abr 2024 | 1 mes | jun 2024 (3 meses) |
A 30 sep 2026, HORIZONTE está en máximos.
En los datos con dinero real (2020–2026) la estrategia reduce la volatilidad y mejora el ratio de Sharpe frente a mantener siempre renta variable, a cambio de menos rentabilidad. Su caída máxima no ha sido menor.
Ejemplo ilustrativo con 5.000 €: la caída máxima de HORIZONTE con dinero real ha sido del −19,3%.
Es una ilustración, no una previsión: la caída máxima histórica no es un límite y las caídas futuras pueden ser mayores. Sin comisiones ni impuestos.
Solo rota hacia renta fija cuando el sistema detecta un mercado bajista relevante.
Accedes a todas las estrategias activas y a sus actualizaciones mensuales.
Con la posición actual y los posibles cambios.
Entre el plan de renta variable y el de renta fija, solo cuando haya señal.
Sin necesidad de seguimiento constante.
HORIZONTE acumula un +17,6% en lo que va de año. Empezó posicionada en renta variable, tuvo un inicio algo dubitativo (-1,4% en febrero y -2,9% en marzo) y recuperó fuerza en abril (+10,0%) y mayo (+6,4%) junto al mercado americano. En los últimos meses ha vuelto a subir, con +2,4% en agosto y +2,6% en septiembre. La señal de renta variable está activa desde junio de 2025.
2025 terminó con un +17,4%. La estrategia pasó a renta fija entre marzo y mayo y protegió parcialmente la cartera durante la volatilidad de esos meses; después volvió a renta variable en junio.
Cómo se calculan las cifras: rentabilidades en euros, precios de los planes de pensiones, sin comisiones ni impuestos. Más detalle en la metodología.
«Cada estrategia tiene un nombre con significado. HORIZONTE es la estrategia que dedico a gestionar el plan de pensiones con el horizonte fijado en la jubilación.»
Cada día 1 te cuento qué tengo en esta estrategia y qué cambio. Si decides seguirla, lo aplicas desde tu propio bróker; si no, no haces nada.