Criptomonedas · Momentum · Perfil especulativo
La estrategia especulativa con criptomonedas
Combina un núcleo en Bitcoin y Ethereum con una selección mensual de altcoins por momentum. Alta rentabilidad potencial, volatilidad extrema. No es para todos los perfiles, y lo digo en serio.
«Actualmente mantengo una exposición reducida a esta estrategia dentro de mi cartera. Aun así, considero importante incluirla: no solo para mostrar lo que funciona, sino también las implicaciones reales de una estrategia de riesgo muy alto.»
Historial corto: 3 años y 9 meses con dinero real. Con tan poco tiempo no doy una media anual: depende de uno o dos años excepcionales.
Datos a 30 sep 2026 · La web se actualiza cada trimestre; las posiciones de cada mes, en el informe
Evolución acumulada con las rentabilidades mensuales de CRYPTO (base 100, escala logarítmica), de ene 2023 a sep 2026. Rentabilidades en euros, sin comisiones ni impuestos. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Antes de entrar en cómo funciona por dentro: para quién es, qué puedes esperar en los años malos, cuánto trabajo te da y qué hubo antes del dinero real.
Datos a 30 de septiembre de 2026, en euros, sin comisiones ni impuestos. Lo que pasó no garantiza lo que pasará.
La inversión en criptomonedas consiste en asignar capital a activos digitales como Bitcoin, Ethereum o altcoins con el objetivo de obtener rentabilidad a través de sus variaciones de precio. A diferencia de la inversión tradicional, este mercado no está regulado de forma centralizada, funciona 24/7 y presenta una volatilidad muy elevada. Los precios pueden subir o bajar de forma muy intensa en periodos cortos: oportunidades de rentabilidad muy altas, pero también riesgos significativos de pérdida de capital.
CRYPTO no es adecuada para todo tipo de inversor. Por su riesgo, es el tipo de estrategia que suele ocupar solo una parte muy reducida de un patrimonio, y con dinero que se pueda perder sin cambiar los planes. Está pensada para un plazo de al menos 3 a 5 años.
La estrategia combina seguimiento de tendencia (momentum) con dos bloques complementarios. Es una estrategia propia de tipo momentum, con parámetros propios y actualización mensual.
Los activos más grandes del ecosistema cripto, que actúan como ancla de la cartera. Según el diseño, si alguno entra en tendencia bajista el capital pasaría a stablecoins (USDT/USDC) hasta que recupere la tendencia; las rentabilidades publicadas, sin embargo, reflejan el núcleo siempre invertido.
Cada mes se seleccionan por momentum, con el mismo algoritmo propio del resto de estrategias, adaptando el rango temporal a la volatilidad del mercado cripto (de 2 a 12 meses). Las tres posiciones tienen el mismo peso (13,3% cada una).
| Bloque | Acumulado | Volatilidad | Máx. caída |
|---|---|---|---|
| BTC (30%) | +421,9% | 50,9% | -48,0% |
| ETH (30%) | +131,0% | 67,1% | -63,2% |
| Altcoins (40%, media de 3) | +586,9% | 101,5% | -71,6% |
| Cartera | +442,8% | 70,2% | -50,1% |
Cálculo propio con los rendimientos mensuales, que puede diferir ligeramente de las métricas oficiales de la estrategia. La cartera supera a cada bloque por separado porque cada mes se vuelve a los pesos objetivo (30%, 30% y 40%).
El bloque de momentum es el motor… y el mayor riesgo. Desde 2023, el bloque de las tres altcoins acumula un +586,9%, con una volatilidad del 101,5%. Si en sus cinco mejores meses ese bloque hubiera rendido un 0%, la cartera habría acumulado un +85,1% en lugar de un +442,8%. Gran parte del resultado depende de muy pocos meses explosivos.
Cada barra es una altcoin y el tiempo que ha permanecido en la cartera. Bitcoin y Ethereum no aparecen porque están siempre en el núcleo.
Datos a 30 sep 2026 · las posiciones del mes en curso solo llegan por correo
Desliza horizontalmente para recorrer los años.
La rotación tiene un coste. Cada sustitución implica comprar y vender, con comisiones del exchange y posible efecto fiscal. Las rentabilidades publicadas no incluyen ninguno de los dos.
Aquí se muestran en abierto las posiciones del mes anterior; las del mes actual se envían a los suscriptores el día 1 de cada mes. Ejemplo informativo que no constituye una recomendación de inversión.
Datos a 30 sep 2026 · La web se actualiza cada trimestre; las posiciones de cada mes, en el informe · Rentabilidades en euros, sin comisiones ni impuestos
| Métrica | CRYPTO |
|---|---|
| Rentabilidad anualizada | — (historial corto) |
| Volatilidad | 70,2% |
| Ratio de Sharpe | 0,96 |
| Máx. caída | -50,1% |
CRYPTO tiene una volatilidad extrema, con frecuentes revalorizaciones y también caídas de doble dígito en periodos muy cortos. Su ratio de Sharpe es inferior a 1. El ratio de Sharpe mide la rentabilidad obtenida por cada unidad de volatilidad asumida.
Rentabilidad anual de Bitcoin, de Ethereum y de las altcoins seleccionadas (media de las tres), frente a la cartera. Cálculo propio con los rendimientos mensuales, en euros.
| Año | BTC | ETH | Altcoins | CRYPTO |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 155,4 | 90,6 | 283,9 | +192,5% |
| 2024 | 121,0 | 46,1 | 109,5 | +100,9% |
| 2025 | -6,3 | -11,0 | -47,5 | -23,6% |
| 2026* | -1,3 | -6,8 | 62,9 | +20,8% |
*2026 incluye solo enero–septiembre.
Las mayores caídas desde un máximo previo, medidas con cierres mensuales. Las caídas pasadas no limitan las futuras: pueden ser mayores.
| Caída | Máximo previo | Mínimo | Duración de la caída | Recuperación del máximo |
|---|---|---|---|---|
| -50,1% | ene 2025 | jun 2026 | 17 meses | Aún no recuperado |
| -42,4% | mar 2024 | ago 2024 | 5 meses | dic 2024 (9 meses) |
| -20,2% | abr 2023 | ago 2023 | 4 meses | oct 2023 (6 meses) |
A 30 sep 2026, CRYPTO se encuentra un 12,4% por debajo del máximo de enero de 2025.
Ejemplo ilustrativo con 5.000 €: la caída máxima de CRYPTO con dinero real ha sido del −50,1%.
Es una ilustración, no una previsión: la caída máxima histórica no es un límite y las caídas futuras pueden ser mayores. En el backtest de 2018–2022 hubo caídas de más del 70%. Sin comisiones ni impuestos.
CRYPTO está diseñada para seguirla de forma sencilla, aunque operar con criptomonedas requiere hoy un bróker avanzado, no al alcance de todos los inversores.
Accedes a todas las estrategias activas y a sus actualizaciones mensuales.
Con las posiciones exactas de la cartera y los cambios a realizar.
Compras y vendes los activos indicados siguiendo los pesos recomendados.
Sin necesidad de intervenir ni tomar decisiones adicionales.
Brókers y exchanges. No todos los brókers ofrecen el mismo acceso a la variedad de activos digitales, y en las plataformas bancarias tradicionales la oferta suele ser muy limitada. Para esta estrategia necesitas una plataforma especializada, con más activos y liquidez. Yo uso Revolut X: lo explico en Qué brókers utilizo en 2026.
CRYPTO acumula un +20,8% en lo que va de año, después de un comienzo muy negativo (-15,9% en enero y -17,6% en febrero) y de un nuevo golpe en junio (-18,9%). Los tres últimos meses han sido de fuerte recuperación: +8,5% en julio, +34,2% en agosto y +20,5% en septiembre.
2025 terminó con un -23,6%, uno de los peores años del mercado cripto, con una tímida recuperación en julio. El núcleo se comportó mucho mejor que el componente de momentum: Bitcoin -6,3% y Ethereum -11,0%, frente a un -47,5% de las altcoins, donde el sistema no fue capaz de aprovechar ninguna buena racha.
Cómo se calculan las cifras: rentabilidades en euros (los activos en USD se convierten con el tipo de cambio del día), precios de Yahoo Finance, sin comisiones ni impuestos. Las rentabilidades parten cada mes de los pesos objetivo. Más detalle en la metodología.
«Cada estrategia tiene un nombre con significado. CRYPTO es la pieza más especulativa del ecosistema de estrategias de este blog. Si decides participar, hazlo solo con una cantidad que estés dispuesto a perder.»
Cada día 1 te cuento qué tengo en esta estrategia y qué cambio. Si decides seguirla, lo aplicas desde tu propio bróker; si no, no haces nada.