La Cuenta Financia Europa ya es una realidad. El Gobierno ha aprobado esta nueva cuenta de ahorro e inversión, diseñada para canalizar parte del ahorro de los inversores hacia los mercados europeos y ofrecer determinadas ventajas fiscales.

La nueva Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa permitirá invertir en determinados valores y fondos europeos, con un límite general de 150.000 euros de aportaciones pendientes de recuperar.

Su principal atractivo es que las ganancias generadas dentro de la cuenta podrán mantenerse diferidas fiscalmente mientras permanezcan dentro de ella. Además, las aportaciones que cumplan los requisitos de permanencia durante más de cinco años podrán beneficiarse de ventajas fiscales adicionales.

Pero ¿cómo funciona exactamente y qué podremos comprar dentro de esta nueva cuenta?

¿Cómo funciona?

La cuenta permitirá mantener determinados valores y fondos de inversión.

El límite general será de 150.000 euros de aportaciones pendientes de recuperar.

La principal ventaja fiscal es que las ganancias o pérdidas derivadas de las inversiones no se incorporarán a la declaración de la renta hasta que se produzca una disposición de la cuenta.

Esto permite, por ejemplo, vender una inversión con ganancias y reinvertir ese dinero en otro activo elegible sin generar inmediatamente la tributación de esa plusvalía.

Para un inversor que realiza rebalanceos periódicos, puede ser una ventaja importante.

¿Y si mantenemos la inversión más de 5 años?

Aquí aparece un segundo incentivo.

Para las ganancias correspondientes a aportaciones mantenidas durante más de cinco años:

• los primeros 10.000 € de ganancias pueden quedar excluidos de gravamen;
• y sobre la parte restante se establece una exclusión del 20 %.

No se trata de una bonificación del 20 % sobre el impuesto a pagar, sino de una exclusión de parte de la ganancia de la tributación.

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¿Qué podemos comprar?

Aquí está probablemente la parte más importante.

La cuenta permitirá invertir en determinadas acciones europeas y en fondos de inversión y ETF que cumplan los requisitos establecidos por la normativa.

En el caso de las IIC, deberán cumplir, entre otros requisitos:

70 % de exposición al Espacio Económico Europeo,
50 % de renta variable,
y 35 % de renta variable computable como EEE.

Por tanto, no podremos simplemente elegir cualquier ETF o fondo europeo.

Será necesario comprobar cuáles aparecen finalmente en el Registro de IIC elegibles de la CNMV.

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¿Qué ocurre con una cartera global?

Aquí está una de las limitaciones de Financia Europa.

Un fondo tradicional que invierta principalmente en Estados Unidos, como muchos productos indexados al S&P 500 o al MSCI World, difícilmente podrá cumplir los requisitos geográficos exigidos.

Pero habrá que esperar al listado definitivo para saber exactamente qué fondos podrán utilizarse.

Y esto también afecta a nuestras propias estrategias.

¿Podrían entrar acciones de GEDA?

A priori, algunas de las acciones europeas que actualmente forman parte de GEDA podrían ser candidatas para esta cuenta, ya que la normativa permite determinadas acciones de compañías europeas cotizadas.

Pero todavía no podemos dar una lista definitiva.

Habrá que esperar a conocer los activos que finalmente sean considerados elegibles y, en el caso de los fondos y ETF, el registro correspondiente de la CNMV.

Esto puede abrir una posibilidad interesante para quienes quieran utilizar Financia Europa como complemento de una cartera más diversificada.

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También podremos cambiar de entidad

Otra característica interesante es que la cuenta podrá trasladarse a otra entidad financiera.

La movilización de los activos y del efectivo no se considera una disposición ni una nueva aportación y permite conservar la antigüedad de las aportaciones.

Esto será relevante a la hora de comparar las condiciones que ofrezcan bancos y brókeres.

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¿Cuándo podremos abrirla?

Aunque el Real Decreto-ley ya ha entrado en vigor, la cuenta todavía no puede comercializarse ni contratarse.

La norma establece que será necesaria una orden ministerial que desarrolle las obligaciones de información tributaria antes de que las entidades puedan comenzar a comercializarla.

Además, la CNMV tendrá que poner en marcha el registro de IIC elegibles.

Por tanto, todavía tendremos que esperar para conocer la oferta real.

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¿Qué puede aportar al inversor?

Financia Europa introduce una idea interesante:

invertir a largo plazo en determinados activos europeos y poder realizar cambios dentro de la cuenta sin tener que tributar inmediatamente por cada plusvalía.

Para un inversor que mantiene una cartera durante muchos años y realiza rebalanceos, ese diferimiento fiscal puede tener un efecto relevante sobre la capitalización de la inversión.

Pero todavía quedan varias incógnitas:

• qué acciones serán aceptadas;
• qué fondos y ETF aparecerán en el registro;
• qué entidades ofrecerán la cuenta;
• y cuáles serán sus costes.

Por eso, ahora mismo lo interesante es conocer bien el funcionamiento y esperar a que se concrete la oferta.

Cuando tengamos el listado definitivo, podremos analizar qué productos pueden tener sentido y, sobre todo, qué parte de una cartera diversificada podría aprovechar realmente las ventajas de Financia Europa.

Artículo informativo y divulgativo. Las condiciones fiscales dependen de la normativa vigente y de las circunstancias particulares de cada inversor.